Banc Sabadell obté un benefici net atribuït de 186,1 milions d'euros

En tancar el tercer trimestre, el grup Banc Sabadell ha superat àmpliament les expectatives del consens de mercat, ja que s’ha incrementat un 105,4% interanual el benefici net atribuït i s’ha situat en els 186,1 milions d’euros un cop acabats els nou primers mesos de l’exercici.
Aquest resultat, obtingut després d’haver destinat 1.334,3 milions d’euros a dotacions per a insolvències i altres deterioraments -immobles i actius financers, principalment-, reflecteix la sòlida progressió que continua l’entitat i la seva capacitat per generar resultats positius de manera sostinguda, executant les sinergies esperades i contenint eficaçment els costos.

La consistència del ritme de captació de nous clients, el significatiu increment de les quotes de mercat i la progressiva normalització comercial de les entitats integrades al grup caracteritzen un tercer trimestre amb un elevat nivell d’activitat en el qual destaca especialment l’èxit de l’ampliació de capital realitzada per un import de 1.383 milions d’euros.

Evolució del balanç

El 30 de setembre de 2013, els actius totals de Banc Sabadell i el seu grup s’incrementen un 2,5% respecte a la mateixa data de l’any anterior i totalitzen 168.525,3 milions d’euros. La inversió creditícia bruta de clients suma 118.550,9 milions d’euros. Els préstecs amb garantia hipotecària creixen un 2,8% respecte al 30 de setembre de 2012 (un -11,1% sense BMN-Penedès i Lloyds España).

La ràtio de morositat sobre el total de riscos computables del grup Banc Sabadell, sense considerar els actius destinats a l’Esquema de Protecció d’Actius de Banco CAM, és del 12,61% en tancar el tercer trimestre de l’any. La ràtio de cobertura sobre el total de l’exposició creditícia i de la cartera d’immobles és del 13,34%.

Banc Sabadell ha tancat el tercer trimestre de l’any amb una exposició immobiliària neta menor a la de la resta del sector (9.575 milions d’euros ex-EPA) i amb un ritme de vendes creixent en la seva cartera d’immobles, molt superior al del mercat. Així, el 30 de setembre, les vendes havien crescut un 63% interanual i sumen 12.615 unitats, per un valor total de 1.909 milions d’euros.

Acabat el tercer trimestre, els recursos de clients al balanç creixen un 22,4% interanual i presenten un saldo de 91.854,9 milions d’euros (un 10,0% sense BMN-Penedès ni Lloyds España). Aquest creixement es manifesta tant en els saldos de comptes a la vista (+24,3%) com en els dels dipòsits a termini (+17,0%).

La captació bruta de nous clients es manté a bon ritme (8.100 altes setmanals), de manera que, aquests tres últims mesos, la base comercial s’ha incrementat en 88.337 clients particulars i 17.919 empreses. Conseqüentment a aquest augment i a l’increment de la venda creuada de productes i servei, les quotes de mercat, tant en particulars com en empreses, han evolucionat també a l’alça.

El 30 de setembre, la quota de transaccionalitat (xecs, transferències, rebuts, efectes comercials) de particulars creix interanualment en 76 punts bàsics i arriba al 7,19% del mercat. En el segment d’empreses, Banc Sabadell ha tancat el tercer trimestre de 2013 com a líder del sector bancari espanyol en el finançament empresarial vinculat a les diferents línies creditícies de l’ICO (empreses, emprenedors, internacional, exportació), amb una quota de mercat del 26,72%, més del doble de la quota que tenia l’entitat el setembre de 2012 (12,31%).

La bona evolució dels recursos de clients al balanç respecte a la inversió creditícia bruta de clients ha generat un gap o diferencial comercial favorable de 9.004,8 milions d’euros fins al 30 de setembre, un cop fet l’ajust per l’efecte canvi de perímetre derivat de la incorporació de BMN-Penedès i Lloyds España el juny de 2013.

El patrimoni en fons i societats d’inversió col•lectiva es situa en els 10.051,9 milions d’euros, un 17,4% més que en la mateixa data de 2012.
Els fons de pensions comercialitzats presenten un saldo de 3.882,8 milions d’euros, un 8,6% superior a l’existent en tancar el mes de setembre de 2012. Les assegurances totalitzen 7.294,2 milions d’euros.

En el tancament trimestral, el total de recursos gestionats puja a 143.496,9 milions d’euros, respecte a 130.349,0 milions d’euros en cloure el tercer trimestre de 2012, cosa que implica un increment interanual del 10,1% (del 2,3% sense BMN-Penedès ni Lloyds España).

Marges i beneficis

Fins al 30 de setembre de 2013, el marge d’interessos evoluciona com s’esperava i creix un 8,8% respecte al trimestre anterior fins als 1.317,0 milions d’euros, de manera que es confirma la inflexió apuntada el juny i l’inici de la seva progressiva recuperació.

En termes interanuals aquest marge disminueix un 4,6%. L’estricta gestió dels diferencials de clients, el marge més gran generat per la cartera de renda fixa i la incorporació dels saldos de Banco CAM, BMN-Penedès i Lloyds España contraresten parcialment l’efecte de l’evolució decreixent de la corba de tipus i la reducció dels marges de clients.

Les comissions netes pugen a 549,9 milions d’euros i augmenten un 21,3% en termes interanuals. Els ingressos obtinguts per la prestació de serveis creixen un 34,8% i els derivats de la gestió i comercialització de fons i societats d’inversió col•lectiva i assegurances s’incrementen un 13,0%. Aquesta evolució positiva respon tant a la favorable marxa del negoci propi com a la incorporació de Banco CAM, BMN-Penedès i Lloyds España al perímetre consolidat.

Els resultats per operacions financeres totalitzen 1.227,6 milions d’euros, respecte als 363,8 milions d’euros comptabilitzats en tancar el mes de setembre de 2012. Les aportacions relatives a la base de dipòsits del banc pugen a 118,0 milions d’euros. Amb tot això, el marge brut augmenta un 39,9% i arriba als 3.012,4 milions d’euros.

Les despeses d’explotació dels nou primers mesos de l’exercici pugen a 1.240,5 milions d’euros. En termes de perímetre constant (incloent-hi Banco CAM des de l’inici de 2012, BMN-Penedès des de l’1 de juny de 2012 i Lloyds des de l’1 de juliol de 2012), les despeses d’explotació recurrents disminueixen un 12,0% en relació amb el mateix període de 2012, com a resultat de les mesures d’eficiència operativa aplicades.

Aquesta rigorosa política de contenció de costos d’explotació i la favorable evolució del marge brut situen la ràtio d’eficiència en el 48,17% en cloure’s el tercer trimestre de 2013, de manera que millora significativament respecte a la registrada en la mateixa data de l’any anterior, que era del 49,70%.

A conseqüència de tot el que hem exposat anteriorment, el marge abans de dotacions és de 1.610,9 milions d’euros, un 66,0% superior a l’obtingut fins al 30 de setembre de 2012.

Les dotacions per a insolvències i altres deterioraments –d’immobles i d’actius financers, principalment- totalitzen 1.334,3 milions d’euros i inclouen una dotació extraordinària de 321,1 milions d’euros que es va fer el segon trimestre per cobrir les necessitats addicionals de provisió derivades de la revisió de la classificació de refinançats del perímetre Sabadell-Banco CAM.

El 30 de setembre, comptabilitzades les plusvàlues per la venda d’actius (15,3 milions d’euros) i aplicats l’impost sobre beneficis i la part del resultat corresponent a minoritaris, el benefici net atribuït al grup és de 186,1 milions d’euros, un 105,4% superior al benefici net atribuït obtingut després dels nou primers mesos de 2012.

Acabat el tercer trimestre de 2013, Banc Sabadell es situa com un dels bancs espanyols més solvents. Els fons propis augmenten un 11,2% i sumen 10.247,5 milions d’euros. La ràtio de core capital es situa en l’11,40%, respecte al 10,09% d’un any abans. La ràtio de solvència BIS és del 12,08% (el 10,66% el setembre de 2012), molt per sobre del mínim exigit del 8%.

Ampliació de capital per 1.383 milions d’euros

Banc Sabadell va portar a terme el tercer trimestre una operació d’increment de capital per un import total de 1.383 milions d’euros, per mitjà de dos augments de capital consecutius que han comportat l’emissió de 1.032 milions d’accions noves, amb un valor nominal de 0,125 euros/acció.

El primer augment, destinat a inversors institucionals per import de 650,0 milions d’euros, es va portar a terme per mitjà d’una col•locació privada accelerada (accelerated bookbuilding) de 366,3 milions d’accions noves i 30 milions d’accions de l’autocartera, el 10 de setempre passat, i va permetre l’entrada en el capital social de l’entitat de nous accionistes estratègics internacionals, com són el fons d’inversió nord-americà Fintech Investment Limited i el banquer Jaime Gilinski. Aquestes accions van començar a cotitzar l’11 de setembre passat.

El segon augment de capital, de 732,7 milions d’euros, adreçat als accionistes del banc amb drets de subscripció preferent, es va cloure el 3 d’octubre passat. El nombre d’accions noves objecte d’aquest augment va ser de 666,1 milions, amb un valor nominal de 0,125 euros/acció. Aquestes accions noves van començar a cotitzar en el mercat el dia 8 d’octubre.

Aquesta operació ha permès també a Banc Sabadell adequar la seva ràtio de capital després de les darreres adquisicions realitzades a Espanya i situar-se entre els bancs més ben capitalitzats d’Europa, amb una ràtio de core tier 1 EBA de l’11,27%.

Venda d’una cartera de 953 propietats immobiliàries

El tercer trimestre, i en el marc de la seva estratègia de posada en valor de la seva cartera d’actius immobiliaris, Banc Sabadell va vendre el 100% dels bons d’un vehicle de titulització el subjacent del qual és una cartera de 953 propietats immobiliàries a un consorci d’inversors institucionals internacionals. L’operació es va portar a terme sobre una cartera d’actius de 88,9 milions d’euros, amb la conseqüent transferència de risc d’aquesta cartera que provenia de l’adquisició de Banco CAM.

Les especials característiques de l’operació, instrumentalitzada mitjançant la venda dels bons, van permetre maximitzar el valor de la transacció en comparació amb un procés de venda directa d’aquesta mateixa cartera. L’acord a què es va arribar, tancat després d’un procés competitiu, permet al grup Banc Sabadell mantenir la gestió de la cartera i comercialitzar així mateix les propietats transferides, a través de Solvia, la immobiliària del grup.